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外匯市場(Foreign exchange market,簡稱Forex、FX或currency market)是一個分散于全球各地用于交易貨幣的金融市場。除星期六、星期天和交易中心所在國家的重大節日外,世界各地的金融中心按所處位置輪流運轉,使外匯市場能24小時不間斷的買賣各種貨幣。按交易契約種類,有即期、掉期、也有遠期合約等市場存在。外匯市場決定不同貨幣之間的匯率。 外匯市場的主要目的是允許企業通過轉換不同的幣種來促進國際間的貿易和投資。舉例來說:它允許美國企業進口英國商品并以英鎊支付其費用,盡管該企業的收支是以美元計算的。它也支持貨幣投機行為和套利交易。 查看詳情>>

根據國際清算銀行(BIS)每隔三年所進行的的調查,于2016年4月,全球外匯市場平均每天的交易量為5.088萬億美元,較2013年4月的5.355萬億美元有所減少。自2001年以來,外匯現貨交易首次出現下跌,外匯衍生工具交易則繼續增加。 作為對比,日本2015年GDP約4.1萬億美元。明顯地,大部分成交并不是用于國際貿易,而是投機性買賣。 每天5.088萬億美元的交易量細分如下: 查看詳情>>

外匯市場是世界上流動性最好的金融市場。交易方包括大型銀行、中央銀行、機構投資者、貨幣投機者、公司、政府、其它金融機構和散戶投資者。 在英國交易的金額占總數的36.7%,這使英國成為全球最重要的外匯交易中心。排名第二和第三的分別為美國(占17.9%)和日本(占6.2%)。 外匯期貨和期權的交易量最近幾年持續增長,在2010年4月達到了每天1660億美元(比2007年4月翻了一倍)。外匯衍生品交易占據了4%的外匯場外交易份額。外匯期貨合同于1972年首先在芝加哥商品交易所上市。 查看詳情>>

和股票市場不一樣,外匯市場分成不同的等級。處于最高級的是銀行同業市場,由最大型的商業銀行和投資銀行組成。銀行同業市場的買賣點差非常小并且市場外的參與者無從知曉。下一個級別的點差將增大,這一切都是因為交易量。另外,各國中央銀行都會購買外匯,累積外匯存底。 查看詳情>>

主要的外匯交易沒有統一或集中的清算中心,而且極少有跨境監管。因為其場外市場的性質,外匯市場由一些相互關聯的交易市場組成。這也意味著不存在一個單一的匯率,具體的匯率取決于其所交易的銀行、做市商和交易地點。不過實際上匯率通常是非常接近的,否則的話瞬間的套利將抹平這種差價。芝加哥商品交易所和路透社于2007年成立了一個叫Fxmarketspace的合資公司,他們希望在外匯市場建立起中央市場結算機制,但是他們的舉動失敗了。 最主要的交易中心是倫敦,但紐約、東京、香港、新加坡、法蘭克福也都是非常重要的中心。外匯交易除周末外24小時不間斷,當亞洲交易時段結束時,歐洲交易時段開始,然后接著是北美交易時段,接著又回到亞洲時段。 查看詳情>>

當一個潛在的不利因素可能影響市場時,外匯市場的資金通常會流向避險貨幣。這種情況的發生是因為規避風險的交易者為減少不確定性,會將有風險的頭寸結清,同時將資金轉移到風險較小的貨幣。因為外匯市場主要的避險貨幣為美元,有時這種選擇避險貨幣的行為更多的是基于情緒而不是經濟計算。例如,在2008年的金融危機發生時,世界各國的股票市值都在下降,然而美元指數卻在上升(見圖1),盡管當時的危機主要發生在美國。 查看詳情>>

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