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效率市場假說(英語:Efficient-market hypothesis,縮寫為EMH),又譯為有效市場假說,一個經濟學家說,由尤金·法馬(Eugene Fama)于1970年深化并提出的,是金融學中最重要的七個理念之一,其對有效市場的定義是:如果在一個證券市場中,價格完全反映了所有可以獲得的信息,那么就稱這樣的市場為有效市場。 衡量證券市場是否具有外在效率有兩個標志:一是價格是否能自由地根據有關信息而變動;二是證券的有關信息能否充分地披露和均勻地分布,使每個投資者在同一時間內得到等量等質的信息。根據這一假設,投資者在買賣股票時會迅速有效地利用可能的信息.所有已知的影響一種股票價格的因素都已經反映在股票的價格中,因此根據這一理論,股票的技術分析是無效的。 查看詳情>>

依據尤金·法馬對效率市場理論存在的三個基本假設: 市場將立即反應新的資訊,調整至新的價位。因此價格變化是取決于新資訊的發生,股價呈隨機走勢。 新資訊的出現是呈隨機性,即好、壞資訊是相伴而來的。 市場上許多投資者是理性且追求最大利潤,而且每人對于股票分析是獨立的,不受相互影響。 由效率市場理論延伸發展,Fama依市場效率性質提出弱式效率、半強式效率及強式效率,其分述如下: 查看詳情>>

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