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資本資產定價模型(英語:Capital Asset Pricing Model, CAPM)是由美國學者威廉·夏普(William Sharpe)、林特爾(John Lintner)、特里諾(Jack Treynor)和莫辛(Jan Mossin)等人在現代投資組合理論的基礎上發展起來的,是現代金融市場價格理論的支柱,廣泛應用于投資決策和公司理財領域。資本資產定價模型中,所謂資本資產主要指的是股票資產,而定價則試圖解釋資本市場如何決定股票收益率,進而決定股票價格。 查看詳情>>

根據資本資產定價模型,對于一個給定的資產i,它的期望收益率和市場投資組合的期望收益率之間的關系可以表示為: 查看詳情>>

CAPM模型是建立在一系列假設的基礎上的,其中主要包括: 所有投資者均追求單期財富的期望效用最大化,并以各備選組合的期望收益和標準差為基礎進行組合選擇。 所有投資者均可以無風險利率無限制地借入或貸出資金。 所有投資者擁有同樣預期,即對所有資產收益的均值、方差和協方差等,投資者均有完全相同的主觀估計。 所有資產均可被完全細分,擁有充分的流動性且沒有交易成本。 查看詳情>>

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