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金融數學中、赫爾懷特模型(英:Hull-White model)、是利率模型的一種。此模型中、為了把未來利率的變動變換成數學上較簡潔的Lattice model,將利率當作百慕大選擇權(選擇權存續期間中設定復數個期間,在這些期間可以執行的選擇權),以此便能將利率的變動價值以選擇權模評價型來評價。 查看詳情>>

需要注意的是,價值的計算使用了依到期時刻 S 的債券的風險中立測度所計算的期待值,原本的赫爾?懷特過程并不指定特定的測度進行計算。但衍生性金融商品計算時攸關的問題是波動性的測量,因此影響不大。 因為利率上限選擇權跟債券的賣權與買權等價,便可依此評價方法評價利率上限選擇權。 借著Jamshidian's trick,利率交換選擇權的價格的計算,便只是跟即期的短期利率相關的單調函數,因此此選擇權的價格便可以赫爾懷特模型計算。 查看詳情>>

然而利率上限選擇權與利率交換選擇權等較為單純的金融商品,通常作為波動校正系數的測量。此模型真正的用處,是用來評價在樹狀圖上表示方式相當復雜,如百慕大選擇權這類的新奇選擇權的評價。 查看詳情>>

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